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上证50期指总持仓连续下降

 周三市场呈现分化,反弹开始止步。从三大期指市场表现看,IH跌幅较大,IC继续收红。截至收盘,沪深300、上证50和中证500指数涨跌幅分别为-0.13%、-0.39%和0.06%,对应期指当月合约涨跌幅分别为-0.1%、-0.53和0.27%,当月合约贴水分别为10.6点、3.8点和9.2点。IF和IC贴水收敛,IC收敛力度较大,IH贴水小幅扩大,说明IC市场多头情绪得到一定改善。
  资金呈现内部转移。周三IF增仓20手,IH减仓631手,IC增仓623手,资金明显从IH转移到IC,没有呈现增量资金。从最近五个交易日看,IF和IC三天增仓两天减仓,累积分别增仓128手和387手。但是IH却只有第一天增仓,随后连续四天减仓,累积减仓达到2338手,说明短期资金对于大蓝筹的观望情绪有所增加。
  净持仓数据同样对IC有利。合并计算中金所前20席位数据发现,IF净空头从周二的1841手扩大到2231手,IH净多头102手转为净空头182手,IC净空头1335手收敛为1099手。最大的亮点是前5席位持仓中,IF和IH维持净空头,但IC从净空头914手转换为净多200手。从净持仓数据看,主板显得相对谨慎,中小创市场信心有所回升。
  分析主力席位,前20席位IF多空均减少12手,但是净空头却明显扩大,主要是光大期货席位多单减仓力度较大,退出了合并计算的前20排名。IH多头减仓355手,空头减仓463手,虽然空头减仓力度大,但是净持仓却转弱。另外,IC多头加仓808手,空头加仓591手,多头主动性更强。
   

  综合分析,总持仓显示资金流转到IC,净持仓变化对IC有利。因此,预计短线IC偏强概率大,但IH不必过度悲观。