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持仓分析:三大期指分道扬镳 操作难度加大

 近期三组期指走势分化愈加显著,周二IF1706合约收涨0.67%,IH1706合约大幅收涨1.41%,而IC1706大幅下挫1.94%,对应的现货指数沪深300和上证50指数分别上涨0.38%和1.27%,而中证500指数大幅下跌2.10%,可以看出期指相对于对现货指数具有一定的抗跌性,上涨动力亦大于现货指数,从三组期指的贴水幅度来看,IF、IH和IC贴水幅度分别为0.65%、0.72%和和0.85%,其中IH较上周增加,而IF和IC指数有所收窄,市场流动性提高。
  三组期指总成交量和总持仓量整体呈现上升态势,其中总成交量增加显著,较上一交易日增加5037手至46098手,总持仓量较上一交易日增加1388手至108195手。具体来看,IH合约总持仓量增幅较高,增加980手至28985手,IF合约总持仓量减少205手至43218手,IC合约总持仓量增加613手至35992手。成交量方面,IF和IC合约增幅较大,分别增加3119手和1072手至20494手和16572手,而IH合约总持仓量增加846手至9032手。IF、IC、IH合约成交持仓比分别为0.47、0.31、0.46,较前一交易日有所上升。
  前20名、10名和前5名席位的持仓量分化明显,其中IC和IH指数呈现空头格局,而IF为明显的多头持仓品种。具体来看,IF指数除前5名席位多头增仓66手,空头大幅减仓679手外,其余多空均减仓,但空方减仓力度大于多头,前10名席位表现明显,其多头减仓29手,但空头大幅减仓678手。IC指数内部略有分歧,前5名和前10名席位多头持仓减仓力度小于空头,但前20名席位空头增仓28手,多头减仓70手。IH指数多空均增仓,但空头增仓明显高于多头。从具体席位来看,中银国际和五矿经易席位近期对市场把握较好,其中中银国际席位对IF指数增仓多头729手,五矿经易席位对三组期指均为净多头持仓,但IC指数净多头持仓仅占总持仓的10%,为776手。整体来看,市场对IF指数具有一定的偏好,而IH和IC合约走势分化显著,令操作难度加大。
  从净持仓变化来看,三组期指表现不一,除IH指数前20、10和5名均呈现净多头持仓外,IC指数和IF指数表现较为一致,前5名和10名均为净空头持仓,而前20名为净多头持仓,显示市场内部有一定的分歧。
  整体来看,周二三组期指成交量和持仓量回升,市场对IF指数表现出一定偏好,而IH和IC指数分化严重,操作难度较大。 

(转自:期货日报)