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中远期压力显现

5月12日,隔夜、1周、1个月Shibor出现下行,分别下跌2.19、1.87、0.39个基点,报收2.7911%、2.9107%、4.0468%。2周、3个月、6个月、9个月、1年Shibor分别上涨0.26、0.05、0.32、0.21、0.09个基点,报收3.3872%、4.4088%、4.3952%、4.2665%、4.2724%。
  

  在公开市场操作方面,上周,央行在连续四周净投放之后转为净回笼货币操作。同时,央行通过MLF进行货币净投放,在5月12日操作规模高达4590亿元,保持利率不变,已经连续10个月净投放。整体来说,央行通过不同的工具进行货币投放,避免了市场过分关注单一工具所形成跟风效应,也避免了使用单一工具导致规模过大产生效果外溢性。
  近期,银监会启动关于银行业监管的驻点检查,银行的“套利业务模式”将会受到监管与约束。保监会开启关于保险资金专项运用的自查工作。对于启动较早的券商资金池业务自查,目前证监会有了较明确的态度,“整改而非清理”。随着三会监管的规范,市场中远期压力将显现。

(转自:期货日报)